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新冠肺炎對亞太地區市場及投資者的影響

新冠肺炎的影響:亞太市場提供逢低買入機會,預計2020下半年反彈

  • 亞洲和澳大利亞辦公樓和工業地產出現投資機會;在中國大陸,我們重點提到物流資產和數據中心;港和新加坡酒店具有反彈機會 
  • 中國內地、香港、新加坡和日本辦公樓市場形勢的變化為租戶創造了簽訂有利新租約、採取新策略和考慮搬遷的機會 
  • 高力國際的調查顯示,中國大陸業主保持樂觀態度;預計2020年下半年需求將回升

Hong Kong, 04 March 2020 - 據全球領先的商業房地產服務與投資管理公司高力國際(Colliers International) (NASDAQ: CIGI; TSX: CIGI)發佈的兩份評估新冠病毒影響的新報告稱,受新冠肺炎疫情重創的亞太地區房地產市場有望在2020年下半年出現反彈。

據全球領先的商業房地產服務與投資管理公司高力國際發佈的兩份評估新冠病毒影響的新報告稱,受新冠肺炎疫情重創的亞太地區房地產市場有望在2020年下半年出現反彈。
調查顯示,假設新冠肺炎的傳播在2020年上半年達到峰值,目前的低迷行情為房地產投資者提供了逢低買入的機會,租戶可借此機會簽訂更有利的租約,業主則可以與客戶建立長期合作關係。

高力國際亞洲研究執行董事安德魯-哈斯金斯(Andrew Haskins)表示:「2020年上半年,新冠肺炎將對全亞洲的GDP增長造成衝擊(但對澳大利亞影響較小),投資性房地產銷售可能因此走弱。儘管如此,如果疫情在上半年達到峰值,我們預計下半年市場情緒將迅速回升,為投資者提供了趁現在逢低買入的機會。」

安德魯-哈斯金斯說:「新冠肺炎帶來的經濟壓力,加上活動取消、旅行禁令和強制居家辦公,可能導致許多市場上半年辦公樓租賃活動減少。從租戶的角度看,更具彈性和靈活性的機構可借此機會簽訂更有利的租約,而其他機構可以在疫情全面爆發時採取觀望態度。」

以下是高力國際發佈的兩份報告《新冠肺炎:對亞太地區房地產租賃市場的影響》(COVID-19: Impact on APAC Occupier Property Markets)和《新冠肺炎:對亞太地區房地產資本市場的影響》(COVID-19: Impact on APAC Real Estate Capital Markets)對亞太地區主要市場的主要調查結果和建議。

中國大陸市場出現下滑但未被擊潰

在受新冠肺炎衝擊尤其嚴重的中國大陸,我們預計資金短缺的業主在價格預期上可能更加靈活,為長期投資者提供了逢低買入的機會。我們重點提到物流倉庫,因為新冠肺炎正在進一步推動網上購物,拉升了對物流空間和數據中心的需求,中國大陸在全國開展的居家辦公實驗促進了對數據中心需求的激增。

高力國際對中國大陸700多名業主、投資者和租戶的調查顯示,總體而言,業主對2020年的預期更為樂觀,只有29%的業主預計租金會下降,而45%的租戶已經看到業務活動出現下滑。但也有部分行業,如網購、在線教育、網絡遊戲、製藥和醫療保健,幾乎沒有受到影響,甚至可能實現銷售增長。雖然預期存在偏差,但租戶可以利用這段困難時期增進與業主的關係,而發展較為穩定的租戶可以簽訂長期租約。

香港復甦潛力巨大

香港房地產市場情緒預計將在2020年第二季度回升,投資者有機會從價格調整中獲益並購置打折資產。香港有待反彈的物業包括分層地契辦公樓、邊緣區集體出售辦公樓和酒店,價格較峰值下降了約30%。工業資產保持穩定。

香港正在經歷急劇衰退。但是,租金下跌,加之下半年市場情緒有望明顯復甦,表明目前正是高增長行業以較低租金成本尋求擴張的好時機。我們要重申的是,我們預測2020年辦公樓平均租金將下降8%(中環為13%),下降集中在上半年。雖然高力國際建議許多亞洲城市去中心化,但在香港,我們在策略上建議大租戶重新考慮中環,那裡的空置率上升,租金也在下降。

新加坡:激勵因素驅動復甦

雖然新冠肺炎疫情對酒店和零售行業造成了短期的影響,但新加坡強有力的政策反應賦予了遊客和投資者信心,加強了其避風港地位。下半年可能出現明顯反彈。投資者應瞄準酒店、頂級CBD辦公樓和城市邊緣商業空間,以實現長期增長。

雖然租戶實行居家辦公和分開辦公,但新冠肺炎對新加坡產生的影響不是很大。我們預計租戶將立足長遠,專注於加快技術採用、健康認證建築和「靈活與核心辦公」策略或分開辦公。同時,注重節省成本的租戶可以在城市邊緣找到租金便宜且高質量的辦公空間。

流動性、固定租金支撐日本市場

在日本,新冠肺炎降低了風險偏好,可能導致新投資暫時下降。但是,與零收益債券相比,東京辦公樓仍然具有高收益和高價值,而現代物流倉庫的低庫存應該會超過近期的高供應,確保租金穩定。價格急劇下跌應只限於規模較小的地區性酒店,這些酒店在旅遊業受到新冠肺炎衝擊之前就面臨供過於求的局面。

東京的業主繼續受益於有限的供應和低空置率,而在大阪,租賃活動應該會放緩,直到2022年恢復供應。考慮到租賃活動放緩,我們建議租戶盡快續租,並根據政府指導,探索靈活與核心辦公策略,以減少對通勤的依賴。

澳大利亞具有罕見的中期增長前景

在受新冠肺炎影響最小的大型區域投資市場澳大利亞,租金收入增長仍然在推動辦公樓和工業地產的資本價值增長,整體市場呈現出越來越難得的中期收入增長機會。澳大利亞,尤其是墨爾本,是全球生物醫學研究中心,我們建議投資者在生物醫學領域尋找機會。

澳大利亞仍然被視為一個乾淨、注重健康的國家,擁有世界領先的醫療體系。到目前為止,新冠肺炎對租戶市場的影響微乎其微。鑒於全球範圍內的不確定性,受影響行業的一些租戶可能會暫停長期租賃決策,直到他們有更多的信心。因此,高力國際注意到,作為臨時解決方案的靈活工作空間需求略有增加。


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朱 秉瑩

董事

台北

Ryan Chu擁有超過20年的廣告/公共關係經驗,熟悉台灣房地產市場的行銷策略和媒體機制。 現在負責高力台灣的品牌推廣、市場型銷和公共關係工作。 基於豐富的行銷和媒體經驗,有效提供媒體效率的能力得到了客戶的極大信任和認可。

Ryan 具有卓越的策略思考能力, 他同時是位積極有效的溝通者,在客戶服務、活動、品牌管理和行銷方面擁有多年的專業經驗。 具有強烈的職業道德,通過獨到的個人與公共關係能力與客戶建立良好的關係。 曾為數家全球領導品牌拓展品牌與市場方面擁有豐富的經驗。 機穎聰慧的公關頭腦,熱衷於不斷學習新事物。

Ryan 在企業社會責任(Corporate Social Responsibility, 簡稱CSR)對社會、環境的正向及永續發展充滿熱情。不僅長期投身公益慈善、回饋環境維護等「社會參與」。Ryan以11年長期的策略,來支持腦麻兒童被社會所忽略的需求, 推動台北市政府各單位的合作, 協助[台北市腦性麻痺暨重症兒童家長互助協會]於2019年成立, 至今仍為300多個腦麻兒童家庭, 提供不中斷的援助及貢獻. 

加入高力之前,Ryan Chu在廣告代理和FMCG消費品領域擁有多年經驗,與媒體關係順暢。 負責品牌和行銷職能,具有創造性思維、項目管理、客戶關係和溝通技巧的能力。 

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